Банки резко нарастили займы у Центробанка на фоне массового вывода наличных

Российские кредитные организации в третьей недели июля получили от Банка России дополнительные займы через операции репо на сумму около 2,099 трлн рублей. В результате общая задолженность банков перед регулятором достигла примерно 6,243 трлн рублей — почти вдвое больше, чем на конец прошлого года (3,637 трлн).

Причины роста дефицита ликвидности

Основные факторы дефицита рублевой ликвидности — массовый вывод средств в наличные и сокращение остатков бюджетных средств на счетах банков. По оценкам специалистов, объём наличных в обращении за первые две недели июля вырос примерно на 513 млрд рублей, в июне — на 479 млрд, а с начала февраля увеличился в сумме на порядка 2,416 трлн рублей.

Регулятор старается компенсировать дефицит рефинансированием банковской системы, в том числе через краткосрочные операции на один день: в отдельных сессиях в конце июля выдачи достигали 600 млрд и затем 1 трлн рублей.

Сигналы с денежного рынка и возможные последствия

Структурный разрыв между займами банков у Центробанка и их средствами на его счетах достигал порядка 2,4 трлн рублей — максимального уровня с марта 2022 года. На межбанковском рынке сохраняется повышенный спрос на ликвидность: ставки часто превышают ключевую ставку, что свидетельствует о напряжённости.

В стране наблюдается дисбаланс между возвратом денег в банки и выдачей наличности населению, при этом доля проблемных кредитов, по данным регулятора, превысила 10%. Такие уровни по методикам международных организаций сигнализируют о серьёзных проблемах в банковской системе.

Аналитики предупреждают, что с сохранением оттока в наличные и ухудшением качества кредитов давление на ликвидность может усилиться. В перспективе это может привести к необходимости дополнительной поддержки банков со стороны бюджета или Фонда национального благосостояния, что усилит нагрузку на и без того ограниченные государственные ресурсы.